金融是現代經(jīng)濟的核心，中國特色現代金融體系是中國式現代化的重要組成部分。中央金融工作會(huì )議從世界觀(guān)到方法論、從金融工作中心任務(wù)到制度保障，強調“八個(gè)堅持”，系統闡述了中國特色金融發(fā)展之路的本質(zhì)特征，這為開(kāi)創(chuàng )新時(shí)代金融工作新局面指明了方向。從共性和特殊性看，加快建設中國特色現代金融體系，既要體現金融本質(zhì)特性，又要突出中國特色，因此需要強調金融的功能性、外部性、政治性、人民性。

功能性：構建為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)的中國特色金融服務(wù)體系

實(shí)體經(jīng)濟是金融的根基，金融必須回歸本源，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟放在首要位置。從資源配置效率角度看，金融資本對現實(shí)資本的選擇性，可以?xún)?yōu)化資源在不同部門(mén)間的配置效率，提高實(shí)體經(jīng)濟效益并反作用于金融市場(chǎng)的發(fā)展，形成金融和實(shí)體經(jīng)濟共生共榮的良性循環(huán)。我國在建設中國特色社會(huì )主義的實(shí)踐中，不斷深化對金融本質(zhì)和金融發(fā)展規律的認識，形成了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的金融觀(guān)。這一金融觀(guān)是對馬克思主義金融理論的繼承和發(fā)展。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的金融觀(guān)，為正確認識和處理金融與實(shí)體經(jīng)濟的關(guān)系、構建服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的金融體系、走中國特色金融發(fā)展之路提供了正確的理論指導和行動(dòng)指南。

從革命戰爭時(shí)期開(kāi)始，金融就始終與基礎設施建設、工業(yè)體系建設、民生經(jīng)濟等緊密相連。改革開(kāi)放以來(lái)，金融業(yè)成為發(fā)展速度最快、最具發(fā)展潛力的行業(yè)，并以其特有的資源配置方式和效率助推中國經(jīng)濟建設和經(jīng)濟發(fā)展。黨的十八大以來(lái)，中國金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟的關(guān)系發(fā)生了顯著(zhù)變化，金融為實(shí)體經(jīng)濟提供了大量融資。但是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟也存在不足之處，出現了金融資本自我循環(huán)及其與實(shí)體經(jīng)濟循環(huán)的背離效應，出現了“金融超發(fā)展”現象。

2015年，習近平總書(shū)記在第七十屆聯(lián)合國大會(huì )一般性辯論時(shí)明確指出，“2008年爆發(fā)的國際經(jīng)濟金融危機告訴我們，放任資本逐利，其結果將是引發(fā)新一輪危機”。2017年，習近平總書(shū)記在全國金融工作會(huì )議上強調指出，“金融要把為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”，“金融是實(shí)體經(jīng)濟的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措”。在這次中央金融工作會(huì )議上，習近平總書(shū)記再次強調，“堅持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟作為根本宗旨”，“要著(zhù)力打造現代金融機構和市場(chǎng)體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟的渠道”，“完善機構定位，支持國有大型金融機構做優(yōu)做強，當好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩定的壓艙石，嚴格中小金融機構準入標準和監管要求，立足當地開(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，強化政策性金融機構職能定位，發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟減震器和社會(huì )穩定器功能”。隨著(zhù)金融供給側結構性改革不斷深化，金融資源不斷配置到經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)的中國特色現代金融體系已初步形成，不僅包括結構合理的金融市場(chǎng)體系、分工協(xié)作的金融機構體系、多樣化專(zhuān)業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，也包括科學(xué)穩健的金融調控體系、自主可控安全高效的金融基礎設施體系、完備有效的金融監管。

外部性：構建風(fēng)險全覆蓋無(wú)死角的金融監管體系

金融具有風(fēng)險外部性特點(diǎn)，金融監管必須風(fēng)險全覆蓋。黨的十八大以來(lái)，我國金融監管體制經(jīng)歷了一系列系統性重塑。黨的十九大報告指出，健全金融監管體系。這次中央金融工作會(huì )議明確提出，“切實(shí)提高金融監管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監管，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，消除監管空白和盲區”，從五個(gè)方面為構建全覆蓋無(wú)死角的金融監管體系指明了方向。

“機構監管”和“功能監管”互為補充。從監管職能劃分，金融監管分為“機構監管”和“功能監管”兩種方式，各有其優(yōu)勢和局限性�！皺C構監管”是以金融機構法律地位來(lái)區分監管對象，但“機構監管”由于監管標準難以統一，容易誘發(fā)監管套利�！肮δ鼙O管”能夠彌補“機構監管”的不足，但“功能監管”會(huì )提高管理成本，加重監管負擔。而且，“良好區分產(chǎn)品邊界”是功能監管的前提，隨著(zhù)創(chuàng )新產(chǎn)品不斷增加，越來(lái)越難以界定產(chǎn)品的邊界。所以二者需要互補。我國從20世紀90年代開(kāi)始，逐漸形成了“分業(yè)+分段”監管模式，“一行三會(huì )”各司其職。2017年11月，在“一行三會(huì )”之上設立國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )，作為國務(wù)院統籌協(xié)調金融穩定和改革發(fā)展重大問(wèn)題的議事協(xié)調機構。2018年3月，根據黨的十九大關(guān)于深化機構和行政體制改革的決策部署，將原銀監會(huì )和原保監會(huì )的職責進(jìn)行整合，組建中國銀行保險監督管理委員會(huì )。2023年3月，《黨和國家機構改革方案》開(kāi)啟了新一輪金融監管體制改革，與原有的監管體系相比，從根本上理順了機構監管和功能監管的關(guān)系，形成了具有中國特色的金融監管架構，也標志著(zhù)中國的金融監管基本框架從分業(yè)到統一的轉型。

“行為監管”體現了“雙峰”監管的理念�！半p峰”監管的優(yōu)勢是職責權限劃分明確，將行為監管主體和審慎監管主體分離，就是將金融監管機構分成兩個(gè)：一個(gè)是保護消費者（即監管服務(wù)的行為監管），一個(gè)是維護金融體系穩定（即監管安全的審慎監管），但各國在“雙峰”架構選擇上差異較大。我國這次在原銀保監會(huì )基礎上組建國家金融監督管理總局，成為事實(shí)上“內雙峰”監管模式，統一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監管以及金融控股公司等金融集團的日常監管職責，統籌負責金融消費者權益保護。中國人民銀行仍承擔主要宏觀(guān)審慎監管職責，證監會(huì )繼續負責證券業(yè)監管職責。

“穿透式監管”是透過(guò)現象看本質(zhì)。理論上，“穿透式”監管基于“實(shí)質(zhì)重于形式”的核心原則，是監管者發(fā)現市場(chǎng)參與者的真實(shí)身份，識別隱藏在形式背后的實(shí)質(zhì)交易。實(shí)踐中，通過(guò)對主體的向上穿透，核查真實(shí)投資者；通過(guò)對產(chǎn)品的向下穿透，核查投資標的底層資產(chǎn)。此次金融機構改革后，“穿透式監管”是在“一委一行一局一會(huì )”的監管框架下進(jìn)行的。

“持續監管”是強調動(dòng)態(tài)的監管過(guò)程。從實(shí)踐來(lái)看，持續監管是把持續性監管安排在日常監管工作中，強調時(shí)間上的連續性，要求銀行監管不能搞“運動(dòng)式”和“一次性”，對金融風(fēng)險要持續跟蹤、分析、監控和糾正的過(guò)程，直至實(shí)現監管目標。

政治性：建立“黨集中統一領(lǐng)導下”的國家金融治理體系

金融工作是國家金融治理體系的重要組成部分，其政治性反映了社會(huì )主義金融性質(zhì)。堅持金融工作的政治性，最核心的是堅持黨中央對金融工作的集中統一領(lǐng)導。

習近平總書(shū)記強調，“做好新形勢下金融工作，要堅持黨中央對金融工作集中統一領(lǐng)導，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國家金融安全”。中國共產(chǎn)黨歷來(lái)高度重視對金融工作的領(lǐng)導，在革命、建設和改革進(jìn)程中，高度重視結合具體國情和歷史任務(wù)開(kāi)拓創(chuàng )新金融理論和實(shí)踐，形成了中國特色金融發(fā)展之路。在革命戰爭年代，黨對金融工作的正確領(lǐng)導活躍了革命根據地和解放區的經(jīng)濟，為中國革命全面勝利奠定了基礎。新中國成立后，黨采取有力措施整頓和改造私營(yíng)金融業(yè)，治理通貨膨脹。改革開(kāi)放以來(lái)，我國基本建成了與社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟相適應的國家金融治理體系。黨的十八大以來(lái)，黨領(lǐng)導金融工作的制度化、規范化建設不斷加強，金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融改革有序推進(jìn)，在歷次金融危機中，中國金融市場(chǎng)經(jīng)受住了考驗。這充分證明了黨的領(lǐng)導是做好金融工作的最大政治優(yōu)勢，是中國金融發(fā)展的最大特色。

2023年3月，組建中央金融工作委員會(huì )，是此輪金融監管體制改革的突出亮點(diǎn)，是我國探索建立中國特色現代金融體系的又一重大創(chuàng )舉。將中央和國家機關(guān)工作委員會(huì )的金融系統黨的建設職責劃入中央金融工作委員會(huì )，負責統一領(lǐng)導金融系統黨的工作，指導金融系統黨的政治建設、思想建設、組織建設、作風(fēng)建設、紀律建設等。

人民性：建立以人民為中心的普惠金融服務(wù)體系

金融的人民性回答了“發(fā)展為了誰(shuí)、發(fā)展依靠誰(shuí)、發(fā)展成果由誰(shuí)享有”的問(wèn)題，是反映一個(gè)政黨的根本性質(zhì)、根本宗旨和價(jià)值取向的重大問(wèn)題。中央金融工作會(huì )議上提出的“堅持以人民為中心的價(jià)值取向”，是中國特色金融發(fā)展之路與西方金融發(fā)展的本質(zhì)區別，為新時(shí)代金融改革與發(fā)展提供了科學(xué)指引。我國社會(huì )主要矛盾已經(jīng)從“人民日益增長(cháng)的物質(zhì)文化需要同落后的社會(huì )生產(chǎn)之間的矛盾”轉化為“人民日益增長(cháng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。這一重大轉變使得我國金融發(fā)展的主要任務(wù)也隨之發(fā)生了調整。一方面，金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、夯實(shí)共同富裕的物質(zhì)基礎。另一方面，金融對于防止兩極分化不可或缺。

實(shí)踐中，以人民為中心具體體現在把發(fā)展普惠金融作為實(shí)現包容性增長(cháng)的戰略選擇。習近平總書(shū)記強調，“要建設普惠金融體系”，“讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民”。從內涵來(lái)看，包容性增長(cháng)特別強調貧困或低收入群體參與經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程，平等分享經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的福利，并為經(jīng)濟發(fā)展引入新的動(dòng)力機制；普惠金融特別強調為貧困人口提供公平的金融服務(wù)，并據此推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展和民生改善。從互動(dòng)機制來(lái)看，普惠金融是實(shí)現包容性增長(cháng)的重要手段，而經(jīng)濟增長(cháng)又反哺普惠金融的發(fā)展。當前，金融機構已建立起服務(wù)小微企業(yè)的長(cháng)效機制。2023年三季度我國普惠金融各領(lǐng)域貸款增長(cháng)較快。截至今年三季度末，普惠小微貸款余額28.74萬(wàn)億元，同比增長(cháng)24.1%。在中國特色現代金融體系的建設過(guò)程中，金融資本作為供給的核心要素，人民性將更好地落實(shí)到金融服務(wù)中。

[作者系中央黨校（國家行政學(xué)院）經(jīng)濟學(xué)教研部教授]

(責編：黃宇琪、鐘鳴)