摘要：依托上海市臨港新片區(qū)制度創(chuàng)新和功能培育，越來(lái)越多臨港企業(yè)將發(fā)展目光投向海外，積極參與全球資源配置和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作，片區(qū)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)“走出去”集聚區(qū)。受全球政經(jīng)環(huán)境等外部因素影響，部分企業(yè)境外項(xiàng)目面臨跨境融資難、跨境數(shù)據(jù)流通壁壘等突出問題，亟需在體制機(jī)制和政策環(huán)境上獲得有針對(duì)性的支持。本調(diào)研聚焦臨港新片區(qū)企業(yè)對(duì)跨境融資和跨境數(shù)據(jù)的具體需求，采用面對(duì)面座談、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研等形式，全面了解臨港新片區(qū)對(duì)跨境金融和數(shù)據(jù)管理新模式的積極探索。通過進(jìn)一步深入考察區(qū)內(nèi)企業(yè)在“走出去”過程中面臨的融資困難，以及企業(yè)跨境數(shù)據(jù)管理面臨的挑戰(zhàn)，調(diào)研小組從政策、規(guī)則、管理等方面提出意見建議，致力于探索破解制約企業(yè)“走出去”的相關(guān)難題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)“走出去” 跨境金融 跨境數(shù)據(jù)

黨的二十大報(bào)告提出，要推動(dòng)建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制，以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興。作為我國(guó)擴(kuò)大高水平對(duì)外開放、社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的“排頭兵”，上海市臨港新片區(qū)深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記“五個(gè)重要”的精神指示，積極探索推動(dòng)區(qū)內(nèi)企業(yè)“走出去”的跨境金融路徑，全面提升跨境金融服務(wù)水平，積極探索跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)機(jī)制和管理辦法，將臨港新片區(qū)進(jìn)一步打造成我國(guó)體制機(jī)制創(chuàng)新的“試驗(yàn)田”、產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的“增長(zhǎng)極”和擴(kuò)大開放合作的“新高地”。

一、臨港新片區(qū)基本背景

作為中國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制度創(chuàng)新的重要載體，臨港新片區(qū)承擔(dān)著打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的歷史使命。自2019年掛牌成立以來(lái)，臨港新片區(qū)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央決策部署，把對(duì)外開放作為頭號(hào)任務(wù)，積極對(duì)標(biāo)國(guó)際最高標(biāo)準(zhǔn)、最好水平，實(shí)施更大力度的壓力測(cè)試，著力打造國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接，在對(duì)外開放事業(yè)中發(fā)揮了重要引擎作用。

依托新片區(qū)制度創(chuàng)新和功能培育，越來(lái)越多臨港企業(yè)將發(fā)展目光投向海外，積極參與全球資源配置和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作。片區(qū)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)“走出去”集聚區(qū)，僅2022年就新增對(duì)外投資、并購(gòu)、技術(shù)輸出等海外項(xiàng)目30多個(gè)，涉及金額超10億美元。“走出去”企業(yè)遍布人工智能、生物醫(yī)藥、集成電路、高端裝備等重點(diǎn)領(lǐng)域。受全球政經(jīng)環(huán)境等外部因素影響，部分企業(yè)境外項(xiàng)目面臨融資難、管理難等突出問題，亟需在體制機(jī)制和政策環(huán)境上獲得有針對(duì)性的支持和指導(dǎo)。在黨中央的政策引領(lǐng)下，臨港新片區(qū)聚焦全方位高水平開放，發(fā)揮先行先試的制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持需求導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，加快探索跨境數(shù)據(jù)管理新模式，在建立合法安全便利的數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)機(jī)制方面開展了有益探索，取得了積極成效。

二、臨港新片區(qū)企業(yè)跨境金融與數(shù)據(jù)跨境面臨的問題與挑戰(zhàn)

隨著臨港新片區(qū)企業(yè)加快“走出去”步伐，在全球范圍內(nèi)開展投資并購(gòu)和國(guó)際產(chǎn)能合作，企業(yè)對(duì)跨境金融的需求日益增長(zhǎng)，但在實(shí)踐中仍面臨諸多痛點(diǎn)與挑戰(zhàn)。同時(shí)，我國(guó)主要的數(shù)據(jù)出境制度在具體實(shí)踐過程中，也面臨一系列問題。

（一）單一的投融資渠道難以滿足旺盛的跨境金融需求

近年來(lái)，隨著臨港新片區(qū)企業(yè)加快“走出去”步伐，通過新設(shè)、并購(gòu)、參股等多種方式開展境外投資，企業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。受全球融資環(huán)境趨緊、美元加息等因素影響，臨港新片區(qū)企業(yè)在境外投資項(xiàng)目中普遍面臨較大的融資壓力。據(jù)了解，不少企業(yè)反映融資渠道較為單一，以銀行貸款等間接融資方式為主，境外直接融資比例偏低。企業(yè)通過海外并購(gòu)基金、海外上市、海外債券發(fā)行等市場(chǎng)化方式獲取中長(zhǎng)期外幣資金的規(guī)模和力度有限。一些中小企業(yè)和科創(chuàng)型企業(yè)由于尚未建立完善的財(cái)務(wù)管理體系，在境外融資時(shí)面臨資信評(píng)級(jí)不高、抵押擔(dān)保能力不足等問題，導(dǎo)致融資成本居高不下。

（二）跨境資金管理效率落后于日益提升的跨境資金需求

隨著臨港新片區(qū)企業(yè)加快全球化布局，企業(yè)內(nèi)部各海外主體之間的跨境資金調(diào)配需求日益增加，全球資金管理面臨較大挑戰(zhàn)。一方面，由于受制于我國(guó)和東道國(guó)外匯管理、反洗錢等監(jiān)管要求，跨境資金流動(dòng)不夠順暢，部分企業(yè)反映在日常經(jīng)營(yíng)中存在資金調(diào)撥受限、結(jié)匯周期長(zhǎng)等問題，影響了資金使用效率。另一方面，不少企業(yè)尚未建立起完善的全球資金池管理體系，難以實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的統(tǒng)籌調(diào)度和余缺調(diào)劑，存在資金沉淀和閑置的問題。此外，人民幣匯率波動(dòng)加大也對(duì)臨港新片區(qū)企業(yè)跨境投資和資金管理帶來(lái)不確定性。近年來(lái)人民幣對(duì)美元匯率呈現(xiàn)雙向波動(dòng)態(tài)勢(shì)，給企業(yè)在匯兌、結(jié)算、財(cái)務(wù)核算等方面帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)反映金融機(jī)構(gòu)提供的匯率避險(xiǎn)工具品種不夠豐富，個(gè)性化的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)還比較缺乏。

（三）跨境金融服務(wù)供給與科技企業(yè)的發(fā)展特性不匹配

臨港新片區(qū)聚集了大量高成長(zhǎng)性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，這些企業(yè)處于快速發(fā)展期，對(duì)外投資需求旺盛，但普遍存在輕資產(chǎn)、缺乏信用記錄等特點(diǎn)，在“走出去”過程中對(duì)金融服務(wù)的要求呈現(xiàn)出差異化、個(gè)性化的特點(diǎn)。而從金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，目前針對(duì)性的“走出去”金融服務(wù)還不夠精準(zhǔn)到位。一些銀行對(duì)于企業(yè)海外投資的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征了解不夠，專門針對(duì)跨境并購(gòu)、海外園區(qū)開發(fā)等項(xiàng)目的金融產(chǎn)品還比較匱乏，全流程、一攬子的綜合金融服務(wù)方案供給不足。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)自身的跨境服務(wù)能力也有待進(jìn)一步提升。相較國(guó)際領(lǐng)先銀行，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在全球金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局、專業(yè)人才儲(chǔ)備等方面還存在一定差距。部分銀行缺乏熟悉國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目運(yùn)作的專業(yè)型人才，在開展跨境投資銀行、海外資產(chǎn)管理、全球現(xiàn)金管理等高端業(yè)務(wù)時(shí)還不夠成熟，專業(yè)化服務(wù)水平有待加強(qiáng)。

（四）跨境數(shù)據(jù)管理制度難以有效落地到操作層面

我國(guó)目前對(duì)涉及重要數(shù)據(jù)、達(dá)到規(guī)定量級(jí)的個(gè)人信息的數(shù)據(jù)出境活動(dòng)有著清晰的管理要求，但對(duì)于何為重要數(shù)據(jù)，并無(wú)明確具體的數(shù)據(jù)范圍，企業(yè)難以自行識(shí)別。針對(duì)這一問題，國(guó)家層面陸續(xù)出臺(tái)政策文件，要求地方、自貿(mào)區(qū)探索“一般數(shù)據(jù)清單”“負(fù)面清單”“重要數(shù)據(jù)目錄”等，形成明確的指導(dǎo)。但目前大多數(shù)行業(yè)依然缺乏精準(zhǔn)化、可操作的重要數(shù)據(jù)分級(jí)管理辦法，自貿(mào)區(qū)探索的負(fù)面清單若精確到字段則難以窮盡，無(wú)法覆蓋數(shù)據(jù)跨境的全部風(fēng)險(xiǎn)。

（五）跨境數(shù)據(jù)管理面臨國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)

作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)大國(guó)，如何推動(dòng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)制度體系建設(shè)，以更好順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)、更好適應(yīng)我國(guó)更高水平對(duì)外開放與安全需要，成為信息時(shí)代掌握發(fā)展主動(dòng)權(quán)的必答題。當(dāng)前世界主要經(jīng)濟(jì)體基于不同的發(fā)展需求和價(jià)值取向，對(duì)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)采取一定的限制措施。美國(guó)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易強(qiáng)國(guó)，基于其自身經(jīng)濟(jì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠從全球數(shù)據(jù)流動(dòng)中廣泛獲益并鞏固壟斷地位；同時(shí)，嚴(yán)格管控?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)上下游核心技術(shù)的出口、外國(guó)企業(yè)并購(gòu)本國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等行為，一定程度上對(duì)我國(guó)相關(guān)企業(yè)“走出去”構(gòu)成制約。

三、對(duì)策建議

新時(shí)代推動(dòng)高水平對(duì)外開放，需要更多具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的本土跨國(guó)企業(yè)走向世界舞臺(tái)，參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理，在更高水平、更多領(lǐng)域參與國(guó)際合作和競(jìng)爭(zhēng)。臨港新片區(qū)作為我國(guó)擴(kuò)大開放的重要窗口，在支持企業(yè)“走出去”方面大有可為，可重點(diǎn)圍繞優(yōu)化跨境投融資服務(wù)、創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品、提升專業(yè)服務(wù)能力、探索數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)管理創(chuàng)新等方面精準(zhǔn)發(fā)力，科學(xué)有效保障跨境數(shù)據(jù)安全，打造國(guó)際一流企業(yè)“走出去”的金融服務(wù)高地。

（一）加快建設(shè)面向全球的跨境投融資服務(wù)平臺(tái)

支持臨港新片區(qū)制度創(chuàng)新和監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)多層次、廣覆蓋的全球跨境投融資服務(wù)平臺(tái)，為“走出去”企業(yè)提供多元化、個(gè)性化的融資渠道。鼓勵(lì)在新片區(qū)內(nèi)設(shè)立各類股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金等，引導(dǎo)社會(huì)資本以市場(chǎng)化方式支持企業(yè)境外投資項(xiàng)目。支持區(qū)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)整合資源，為企業(yè)“走出去”提供融資顧問、交易撮合、投后管理等專業(yè)服務(wù)。支持企業(yè)利用熊貓債、全球存托憑證等在境外發(fā)行的人民幣債券上市融資。鼓勵(lì)商業(yè)銀行與政策性銀行合作，為“走出去”企業(yè)提供組合式融資方案和配套增信服務(wù)。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)針對(duì)性強(qiáng)的海外投資保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高企業(yè)境外融資的信用等級(jí)，降低融資成本。

（二）優(yōu)化跨境投資和經(jīng)營(yíng)的金融服務(wù)

支持臨港新片區(qū)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，率先開展更高水平的貿(mào)易投資自由化、便利化試點(diǎn)。進(jìn)一步完善自由貿(mào)易賬戶功能，賦予更大的經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資項(xiàng)下資金匯兌與收付自由。穩(wěn)步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)本外幣一體化資金池試點(diǎn)，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)境內(nèi)外資金雙向歸集，提高跨境資金調(diào)撥和使用效率。支持金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供全口徑、多幣種的全球現(xiàn)金管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)境內(nèi)外賬戶、資金頭寸的統(tǒng)一管控。鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)加強(qiáng)合作，針對(duì)性開發(fā)匯率利率避險(xiǎn)、套期保值等衍生品業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)更好管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。積極爭(zhēng)取數(shù)字人民幣跨境使用試點(diǎn)，為臨港新片區(qū)企業(yè)參與人民幣國(guó)際化進(jìn)程、提升貿(mào)易投資便利化水平創(chuàng)造有利條件。

（三）提升專業(yè)化、國(guó)際化的金融服務(wù)能力

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，共同為臨港新片區(qū)企業(yè)“走出去”提供量身定制、全流程的綜合金融服務(wù)方案。支持銀行、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)設(shè)立專門服務(wù)于跨國(guó)投資的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，建立健全全球金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，匹配企業(yè)“走出去”的業(yè)務(wù)布局。加快培養(yǎng)一批具有全球視野、熟悉國(guó)際規(guī)則、精通金融專業(yè)的高素質(zhì)人才隊(duì)伍，提升服務(wù)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，聚焦科創(chuàng)企業(yè)對(duì)外投資的特定需求，研發(fā)投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)、投債結(jié)合等創(chuàng)新金融產(chǎn)品。支持金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融科技手段運(yùn)用，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)賦能，提高跨境投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警能力，實(shí)現(xiàn)差異化的精準(zhǔn)服務(wù)。

（四）統(tǒng)籌發(fā)展與安全，進(jìn)一步探索數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)管理創(chuàng)新

積極探索數(shù)據(jù)跨境正面操作指引，聚焦各行業(yè)領(lǐng)域以場(chǎng)景為切入口開展跨境數(shù)據(jù)分級(jí)工作。通過明確特定場(chǎng)景的數(shù)據(jù)類別和數(shù)據(jù)字段，為企業(yè)合規(guī)開展跨境數(shù)據(jù)傳輸提供指引，降低企業(yè)制度性合規(guī)成本，打通企業(yè)在跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)實(shí)踐過程中存在的痛點(diǎn)和堵點(diǎn)。強(qiáng)化數(shù)據(jù)合規(guī)產(chǎn)業(yè)培育。通過場(chǎng)景探索，不斷迭代升級(jí)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)的安全管理體系，為爭(zhēng)取將國(guó)家、上海市相關(guān)監(jiān)管試點(diǎn)落地臨港新片區(qū)開展壓力測(cè)試做好準(zhǔn)備。推動(dòng)形成數(shù)據(jù)跨境服務(wù)集聚地，提升數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力。完善合法、安全、便利的數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)機(jī)制，吸引更多的跨國(guó)公司和頂尖人才，提升上海自貿(mào)區(qū)乃至中國(guó)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

（五）積極參與全球治理與貿(mào)易規(guī)則制定，推動(dòng)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)

積極參與國(guó)際合作。針對(duì)數(shù)字貿(mào)易和跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)更新條款或簽訂新的自由貿(mào)易協(xié)定，充分表達(dá)我國(guó)對(duì)于跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)和數(shù)據(jù)主權(quán)的訴求。推動(dòng)“一帶一路”倡議下數(shù)據(jù)流動(dòng)協(xié)議與標(biāo)準(zhǔn)制定。繼續(xù)推進(jìn)中國(guó)加入《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（DEPA）的工作，構(gòu)建互信互通的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、共享和監(jiān)管體系。加快完善治理規(guī)則。推動(dòng)具有制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的上海臨港“數(shù)據(jù)特區(qū)”建設(shè)，設(shè)立跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)安全評(píng)估試點(diǎn)，探索數(shù)據(jù)融通等區(qū)域協(xié)同監(jiān)管模式，完善跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)治理規(guī)則。加快推進(jìn)國(guó)際數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，形成國(guó)際數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，幫助企業(yè)更加便捷、高效地利用數(shù)據(jù)價(jià)值，打造全球數(shù)據(jù)流通匯聚與價(jià)值轉(zhuǎn)換的高地。

（調(diào)研組成員：肖立晟、馬婧、趙怡芳、李宏偉、李一飛、王磊、高巍、遲鳳玲）

(責(zé)編：黃宇琪、趙品)